新一期机构监管通报下发：剑指风格漂移等问题

每经记者 黄小聪 每经编辑 叶 峰 

近日，新期下监管部门下发新一期的机构监管剑《机构监管情况通报》。

《每日经济新闻》记者注意到，通报题上述通报在于落实《关于加快推进公募基金行业高质量发展的风格意见》，主要聚焦优化公募基金注册机制，漂移将在基金产品注册中依法区分实施鼓励性、等问审慎性和限制性措施。新期下其中对存在6种情形的机构监管剑基金管理人在法定注册期限内采取暂停适用快速注册机制、审慎评估、通报题现场核查等审慎性措施，风格这6种情形包括投资换手率高、漂移风格漂移、等问赎旧买新、新期下产品开发能力弱等问题。机构监管剑

优化公募基金注册机制

不久前，通报题监管部门发布《关于加快推进公募基金行业高质量发展的意见》，其中对公募行业的发展提出了多项非常详细的意见。

近日，记者注意到，在监管部门下发的新一期《机构监管情况通报》（以下简称《通报》）中，主要就是围绕落实《关于加快推进公募基金行业高质量发展的意见》而展开，聚焦优化公募基金注册机制。

证券基金机构监管部在《通报》中表示，2019年10月全面实施公募基金常规产品分类注册机制以来，基金注册便利度大幅提升，但与此同时，公募基金行业量与质不平衡的问题逐步显现，部分公司存在专业能力适配性不够、投资者服务能力不强、长期投资和价值投资理念不牢等问题，赎旧买新、换手率高、风格漂移、业绩分化、募集失败、迷你基金数量较多等现象比较突出。

按照分类监管、扶优限劣的工作思路，在现行分类注册的基础上，增加相应的考核指标，增强监管的针对性和及时性，强化产品注册与事中事后监管、特别是机构风险画像的联动机制，并在基金产品注册中依法区分实施鼓励性、审慎性和限制性措施。

记者还注意到，《通报》也提到了鼓励优质产品供给，充分发挥创新引领作用。其中在鼓励优质产品供给方面，《通报》表示，鼓励基金管理人守正创新，开发具有封闭锁定期产品、个人零售类中低波动型产品、养老投资产品、ESG产品、合理让利型产品，紧紧围绕更好满足居民多样化理财需求、服务实体经济、促进国家发展战略实施和共同富裕开展产品创新。

此外，证券基金机构监管部同时表示：“将持续提升常规产品注册效率，并按照公募基金创新产品注册工作流程，对基金管理人提交的产品创新方案加快评估论证，对能切实发挥公募基金功能作用、无法规障碍、风险可控、投资者保护有效的产品加快注册试点，对试点效果良好的产品加快试点转常规。”

6种情形采取审慎性措施

先从鼓励性措施来看，《通报》中指出，对符合下列6种情形的基金管理人采取创新产品或业务优先试点等鼓励性措施：一是管理能力强，管理基金产品中长期业绩较好，管理规模来自持续营销比例高；二是服务投资者能力强，投资者基金产品持有期限较长、主动采取优化费率设计让利投资者等方式切实提高投资者获得感；三是管理能力与规模适配意识强，主动采取措施有效适配管理规模；四是创新能力强，创新产品参与度高，试点产品运作稳健且市场效果好；五是合规风控能力强，业务发展良好且长期未发生风险事件或收到监管部门行政处罚、行政监管措施；六是社会责任感强，坚持长期投资、价值投资、责任投资理念，切实发挥资本市场“稳定器”“压舱石”的功能作用。

再从审慎性措施来看，《通报》指出，对存在下列6种情形的基金管理人在法定注册期限内采取暂停适用快速注册机制、审慎评估、现场核查等审慎性措施：一是管理能力弱，产品中长期业绩持续表现差，投资运作风险事件时有发生；二是长期投资理念弱，投资换手率高，“风格漂移”问题突出；三是定价能力弱，新股发行报价明显不合理；四是服务投资者能力弱，“赎旧买新”等问题突出；五是产品开发能力弱，迷你基金、基金清盘、募集失败、已批未募产品变更注册数量较多；六是声誉风险管理能力弱，从业人员违反职业操守、社会道德，损害行业形象。

另外，从限制性措施来看，《通报》进一步指出，对存在下列3类问题的基金管理人依法采取取消适用快速注册机制、全部或部分产品暂停受理、已受理产品暂缓注册等限制性措施：一是最近一年内因重大违法违规行为、重大失信行为受到行政处罚或刑事处罚，因违法违规行为、失信行为正在被有关机关立案调查（侦查），或者正处于整改期间；二是公司治理、内部控制、风险管理存在重大缺陷，或者存在财务状况恶化等重大经营风险；三是最近一年内提交的基金注册申请材料存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

(责任编辑：时尚)