知乎发旧股招股：徐新减仓80%最高套现6个亿 指导价较美股溢价29%

4月11日，知乎知乎发布公告，发旧全球发售2600万股销售股份，股招股徐高套股溢香港发售股份260万股，新减现每股发售股份最高51.80港元，仓最认购额最高13.47亿港元。较美股份代码2390，知乎每手100股，发旧一手入场费5232.31港元，股招股徐高套股溢4月22日上市。新减现

首先，仓最根据公司全球发售公告，较美公司定价最高51.80港元，知乎折合每ADR3.304美元，发旧较美股溢价29%。股招股徐高套股溢对此，有股民在社区平台表示，“这定价直接当韭菜是智障吗”

其次，公司发售的2600万股股份，全部是旧股，知乎表示，公司不会从全球发售获得任何所得款项净额，售股股东将获得全球发售的所有所得款项净额。

本次售股股东又是谁呢？根据公司发售书，本次售股股东包括创新工场、启明创投、今日资本以及赛富投资基金，上市前分别持股9.66%、8.05%、6.72%、4.84%。不计超额配股权，创新工场卖出750万股、316.58万股、325.018万股以及1200万股。如果按51.8港元计算，分别套现3.88亿港元、1.64亿港元、1.68亿港元以及6.2亿港元，其中徐新的今日资本本次减仓了8成。

4月8日晚间，在美上市中概股知乎通过港交所聆讯，目前在美股市值14亿美元，股价高开低走，最终跌超3%，公司股价年内已经腰斩。

2021年第四季度，知乎的平均移动端月活跃用户近1亿人，知乎2021年的收入为人民币30亿元（464.4百万美元），自2019年以来的复合年增长率为110.1%。不过，公司尚未实现盈利，2021年净亏损为人民币13亿元。调整亏损来看，公司三年亏损19亿，公司经营现金流持续净流出。

公司实行不同权架构，A类股一股一票投票权，B类股一股10票投票权。全球发售完成后，公司执行董事兼行政总裁周源持股11.64%。腾讯持股12.02%，为最大机构股东，创新工场持股7.28%，启明创投持股7.05%，快手持股6.31%，今日资本持股1.05%。

值得注意的是，公司已实现A轮、B轮、C轮、D轮、D1轮、E轮及F轮融资后估值分别为2990万美元、1.32亿美元、3.75亿美元、9.19亿美元、10亿美元、24亿美元及34亿美元。目前知乎只有14亿美元，这就意味着，知乎的E轮及以后的投资者，目前处于浮亏状态（假设持仓未抛售）。这就意味着，百度、快手、京东、阿里以及尚珹投资、阳光保险，甚至国际投行高盛也是浮亏状态，今日资本则在盈亏线摇摆。

对于知乎赴港上市，股民纷纷看衰，部分股民表示，“美股还套着呢，不买”，“劝各位好自为之，不要申购”！截止发稿，知乎获认购0.1倍，认购尚未足额。

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