2月3日盘前策略提示：市场信心将进一步增强 有望推动市场继续走强

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周四，将进上证综指涨0.02%，步增深证成指跌0.22%，强有强创业板指跌0.44%。望推沪深两市成交总额10243亿元，动市连续两天位于万亿上方。月日酒类、盘前食品、策略场继旅游等消费类板块大幅反弹，提示涨停。ChatGPT概念持续发酵，连续4天一字连板。半导体板块表现活跃，次新股20%涨停。证券、航空航天板块跌幅居前。

海外市场上，美股三大指数涨跌不一，道指跌0.11%，标普500指数涨1.47%，纳指大涨3.25%。脸书暴涨23.28%，特斯拉涨3.78%。中概股方面，个股涨跌互现，嘉楠科技涨17.52%，新东方跌4.78%，叮咚买菜跌4.37%。

【晨会焦点】

：市场信心将进一步增强 有望推动市场继续走强

中原证券指出，周四A股市场冲高遇阻、小幅震荡整理，沪指全天基本围绕3285点窄幅波动，市场热点呈现有序轮动的特征。当前上证综指与的平均市盈率分别为13.64倍、41.68倍，处于近三年中位数以下水平，市场估值依然处于较低区域，适合中长期布局。两市周四成交量10243亿元，处于近三年日均成交量中位数区域。2023年开年以来，经济正进入稳步复苏期，特别是春节期间的各项数据显示，消费复苏态势良好。1月全球市场普遍上涨，特别是科技类公司反弹力度更大。对中国经济强劲复苏的预期大增和美联储加息周期步入尾声，对科技股的风险偏好上升。1月北向资金净流入超过1100亿元，为历史最多月度流入，显示外资继续加大买入力度。随着经济企稳复苏，市场信心将进一步增强，有望推动市场继续走强。未来股指总体预计将维持震荡格局，同时仍需密切关注政策面、资金面以及外部因素的变化情况。我们建议投资者保持七成仓位，短线关注软件开发、医疗、消费以及半导体等行业的投资机会。

【研报精选】

：预计一季度工业金属价格仍有上行动力

中信证券研报认为，2022年，铜铝矿端进口量维持高增速，但精炼铜和电解铝产量增速下滑，凸显了冶炼瓶颈对铜铝供应的限制。海外需求走弱背景下，铜铝产品出口走弱，但得益于低库存效应，工业金属价格维持强势运行。在国内经济回暖预期下，中信证券预计一季度工业金属价格仍有上行动力，维持板块“强于大市”评级。

：海外央行后续的加息或更为谨慎

中金公司研报认为，由于起点不同，欧央行目前的态度较英美央行更为鹰派。但共性来看，今年海外央行的重点均需要在“抗通胀、稳增长、防风险”三个目标之间寻求平衡，后续的加息或均更为谨慎。加息接近尾声或并不意味着海外央行紧缩的态度自此转向宽松，虽然通胀有所缓和，对于市场而言，高利率环境的持续也或在不断增加经济下行压力与金融稳定性风险。

：AIGC引领AI主题新浪潮 重视低渗透率赛道投资机会

中信建投研报认为，2022年以来，AIGC（人工智能内容自动生成技术）成为火爆风口，其有助于提升内容创作生产者的生产效率与数量，经强大的模型训练后的自主创作能力又能够优化生成内容的质量，重塑内容行业生产方式，精准解决PGC、UGC模式痛点所在。当下帮助企业降本增效的To B业务仍是主要商业模式，关注拥有AIGC模型及相关泛AI技术企业（计算机行业为主）+拥有AIGC应用场景企业（传媒行业为主）。从近期AIGC、光伏新技术等主题轮番表现看背后投资线索：重视低渗透率赛道主题投资做轮动的机会。

：信贷投放预期改善有望推动银行板块估值回升

方正证券研报认为，2023年随着疫情对经济活动的影响逐步减弱，实体经济的有效信贷需求将逐步恢复。2022年中央经济工作会议明确了2023年“稳字当头，稳中求进”的基调，预计后续稳增长的政策效果会逐步显现。当前银行板块估值处于近十年来的低位，宏观经济预期的好转将进一步促进估值的修复。个股方面，建议把握两条主线，第一条主线是优质区域的城农商行，建议关注、、、。第二条主线建议关注地产信用风险边际改善的股份行、、。

(责任编辑：综合)