年内首笔股份行永续债落地 商业银行永续债发行放缓

发布时间：2025-07-06 04:20:48 来源：暗室不欺网 作者：综合

本报记者 吕东

进入5月中旬，年内随着恒丰银行于本周二完成无固定期限资本债券发行工作，首笔商业全国性股份制商业银行年内首笔永续债也终于落地。股份

相关数据显示，行永续债行放今年以来商业银行永续债发行节奏出现较为明显放缓迹象，落地年内只有11家银行发行12只永续债，银行永续这较去年同期19只永续债的年内发行数量出现较大幅度下降。

年内首家股份行完成永续债发行

5月17日，首笔商业恒丰银行顺利完成了其2022年永续债的股份发行工作。据了解，行永续债行放恒丰银行此笔永续债于5月13日在银行间市场建档发行，落地发行规模50亿元，银行永续票面利率4.55%。年内信用评级报告显示，首笔商业确定恒丰银行主体长期信用等级为AAA，股份债券信用等级为AAA，评级展望为稳定。

据了解，此笔债券是恒丰银行继2020年以来，在累计发行230亿元永续债基础上的又一成功发行，募集资金将用于补充资本。从对外披露的发行结果看，该行此次永续债发行吸引了数量众多、类型丰富的投资者，包括国有大行、全国性股份制商业银行、城农商行、券商、基金等各类投资机构，全场认购倍数达到2.6倍。

“恒丰银行此次2022年永续债的成功发行且认购比较踊跃，也代表了市场各方对改革重组后的该行未来发展的认可，发行完成后，恒丰银行资本实力将得到进一步增强，这也将有助于其未来更好的服务实体经济，并实现更好的业务发展。”研究院高级研究员熊启跃在接受《证券日报》记者采访时表示。

值得注意的是，尽管已进入5月中旬，而恒丰银行永续债的发行，也成了全国性股份制银行年内发行的首笔永续债。

对此，熊启跃认为，各家股份行资本充足率水平分化较为明显，不同银行所面临的资本压力也不一样。恒丰银行是仅有的两家没有上市的股份行，不具备发行优先股等上市银行才有的其他资本补充工具，而永续债对发行主体的资质要求略低，非上市银行也可以通过永续债补充资本。

发债数量和规模“双降”

公开数据显示，股份制银行资本充足率在商业银行中的表现中规中矩，银保监会披露的2021年商业银行主要指标情况表显示，截至去年年末，股份行平均资本充足率为13.82%，低于国有大行的平均水平，但高于城商行、农商行以及民营银行。

全部12家股份行中，有11家披露了今年一季度的资本充足率指标，上述银行截至3月末的平均资本充足率13.42%。此外，各家股份行今年一季度资本充足率的变化各不相同，较年初涨跌互现，招行、、截至一季度末的资本充足率均在14%以上。

随着恒丰银行永续债落地，今年以来，商业银行已共计发行12只永续债，这一数量较去年同期出现较大萎缩。

iFinD统计数据显示，截至目前，2022年商业银行共发行12只永续债，而2021年同期则有高达19只的永续债完成发行。除了发债数量的减少外，永续债发行规模也同步出现下降。截至目前，年内永续债发行规模只有1470亿元，较去年同期的1765亿元下降16.71%。

从发行永续债的银行类型上看，中小银行依旧维持较大比例，除中行、农行、3家国有大行，以及恒丰银行1家股份行外，其余全部为各地农商行、城商行。

熊启跃表示，去年全年和今年一季度，银行业盈利整体增长明显，这使得对于商业银行内源性资本的支撑作用有所增加。此外，除了永续债外，商业银行补充资本还有多种工具可以综合使用。他同时指出，应该看到，发行永续债除了对银行资本补充有所帮助外，其还是银行长期的资金来源，有助于改善银行流动性。银行资本补充金需求依然较大，从长期看，永续债仍是银行进行资本补充的一款重要工具。

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