财经早报：我国氢能产业链初具雏形 “新半军”成三季度业绩最大看点

发布时间：2025-07-05 20:52:40 来源：暗室不欺网 作者：探索

【市场回顾】

A股：上周五市场呈现普跌格局，新半军超4200只个股绿盘运行，财经初具雏形成季个股交投情绪惨淡。早报大盘全天低开低走，国氢三大指数均跌超2%。业链麻了！度业大看点本周是绩最普跌的一周，周五依旧绿到发慌！新半军大盘在外围股市普遍下跌的财经初具雏形成季影响下，两市大盘低开低走，早报盘中券商、国氢地产、业链煤炭等蓝筹股全线大跌，度业大看点带动大盘一路向下。绩最

美股：美股反弹的新半军尝试在新一轮加息预期的面前显得不堪一击，三大股指上周跌至近两个月新低，通胀根深蒂固的风险及美联储政策收紧的预期令投资者继续逃离市场。本周美联储将召开政策会议，联邦快递发出的业绩警告令外界对经济前景忧心忡忡，而决议声明中有关经济前景的判断和政策路径的线索将成为市场波动的风险点，美股能否重演过去几次会议后的脉冲行情悬念重重。

中概股：周五热门中概股多数下跌，“蔚小理”均跌超6%。库客音乐涨超12%，云集涨超11%，水滴公司涨超8%，寺库涨超6%，洪恩涨超3%，趣头条、普普文化涨超1%。尚乘数科跌近20%，比特矿业跌超18%，盈喜集团跌超17%，房多多跌超16%，趣活、洋葱集团跌超13%，讯鸟软件跌超11%，唯品会、网易有道跌超10%，挚文集团跌超9%，达内科技跌超8%。

欧股：德国DAX30指数跌1.66%，英国富时100指数跌0.66%，法国CAC40指数跌1.31%，欧洲斯托克50指数跌1.21%，西班牙IBEX35指数跌1.27%，意大利富时MIB指数跌1.10%。

【要闻盘点】

本周二公布的美国8月CPI数据超预期，引发市场剧烈震荡。“超级央行周”来临，包括美联储在内的近10家央行下周将陆续公布利率决议。

点评：美联储9月大概率将加息75个基点，民生证券认为，美联储在9月会议将大概率继续加息75BP。相比之下，9月会议美联储对终点利率的预测更为重要，预计终点利率会在4%以上。JacksonHole会议鲍威尔鹰派发言后迎来数据验证，海外紧缩交易或将继续。

根据中美在8月底就中概股审计达成的协议，中国证监会将安排在美上市的中国公司及其会计师事务所将其审计底稿和其他数据从内地转移到香港，在9月中旬接受美方检查。美国2020年年底出台的《外国公司问责法》规定，在美上市的中概股如果连续三年未能提交美国公众公司会计监督委员会（PCAOB）所要求的报告，美国证券交易委员会（SEC）有权将其从美国的交易所摘牌。迄今为止已有超过160家中国公司被SEC认定未遵守美国的审计规则，其中包括中国互联网巨头阿里巴巴、京东和拼多多。

点评：在中美达成协议后，高盛认为，中概股被迫自美退市的机率由3月的95%降至50%，若退市风险完全消除，或会带动中概股的市盈率提高11%。《华尔街日报》认为，在中美两国监管机构长达10年的对峙之后达成的这项协议，为避免约200家中国公司在2024年初从美国证交所被迫退市开辟了一条道路。

近期，离岸人民币和在岸人民币汇率在“7.0”关口持续波动，引发市场关注。专家表示，受美联储收紧货币政策的影响，非美元货币大都出现不同程度的贬值，但人民币贬值幅度相对较小，且人民币汇率指数总体稳定。整体来看，人民币汇率总体维持双向波动的宽幅震荡走势，不存在持续贬值的基础。8月数据同样显示，汇率波动背景下，境外投资者投资境内债券和股票市场情况仍持续改善，中国资产吸引力存在有力支撑。

点评：当前稳经济一揽子政策措施正在逐步落地见效，国民经济延续恢复态势，长期向好的基本面没有改变。未来，我国外汇市场运行有基础、有条件继续保持平稳态势。

“当前，世界能源技术创新进入活跃期，带来生产生活方式的深刻变革。”北京市经济和信息化局副局长彭雪海在会上表示，氢能作为21世纪最具发展潜力的二次清洁能源，是实现多领域深度清洁脱碳的重要路径，也是全球能源技术革命和转型发展的重大战略方向。

点评：当前，面对日趋严峻的气候挑战，我国积极推动氢能产业发展，氢能产业发展潜力正逐渐释放。中国工程院院士、中国工程院原副院长干勇表示，保守估计，2050年氢在我国终端能源体系中的占比可达10%，2060年占比将达约15%。作为我国能源战略的重要组成部分，氢能将纳入我国终端能源体系，与电力协同互补，共同成为我国终端能源体系的消费主体，带动形成十万亿级的新兴产业规模。

9月19日，深交所正式上市交易创业板ETF期权（标的为易方达创业板ETF，代码159915）和中证500ETF期权（标的为嘉实中证500ETF，代码159922）。创业板ETF期权是创业板首只场内标准化衍生品，也是首个面向创新成长类股票的风险管理工具。中证500ETF期权是首个基于中证500指数的场内期权产品，也是管理中小市值股票风险的有效工具。

点评：市场人士认为，两只新品种与现有ETF期权差异化定位、互补性强，是资本市场全面深化改革的又一举措，有利于进一步丰富多层次资本市场产品体系，健全完善市场稳定机制，促进ETF市场发展，吸引更多中长期资金入市。

三季度行情进入收官阶段，上市公司业绩成为基金经理和基金机构普遍关注的焦点。在近期披露的业绩预告中，不少绩优公司被公募基金成功“预判”并加仓，但也有部分基金选择了急流勇退，获利了结。在行情云波诡谲、市场主线难以捉摸的背景下，无论是出于公司业绩和估值的考量，还是基于板块切换或景气度更迭的评判，从基金产品的估值偏离可以推测，不少基金经理正在适时地进行调仓换股。

点评：上述公司中，有10家公司预计三季度净利润增幅翻倍。其中，、、预计报告期内净利润增幅上限位居前三，分别为479.16%、465%和345.87%。而从股价来看，除去新股，这些“预喜”公司二季度末至今平均涨幅为3.06%，在近日A股整体下行的背景下表现殊为难得。

中报业绩兑现后，新能源等热门赛道齐头回调。沪指本周累计下跌4.16%，深成指跌5.19%，创业板指重挫7.1%，科创50指数的周跌幅为3.41%。三季报大概率是业绩环比改善幅度最大的阶段，三季度业绩预告也成市场关注焦点之一。Wind数据显示，截至发稿，两市共计57家上市公司发布了三季度业绩预告（包含招股书披露信息），其中，业绩预喜（包括预增、略增、续盈、扭亏）的企业共40家，占已经发布业绩预告公司数量的比例为70.2%，业绩预喜率达七成。另外，业绩续亏共5家、业绩略减共10家，业绩预减与不确定分别各有1家。

点评：整体来看，“新半军”（新能源、半导体和军工的简称）唱主角：新能源行业的赚钱效应依然令其他行业艳羡，尤其是锂矿产品，相关厂商受益于量价齐升，业绩大涨；半导体板块个别芯片次新股的前三季度业绩表现不俗；国产大飞机进程提速，航空航天高景气下，军工大飞机板块相关上市公司业绩受益程度也在三季度业绩预告中有所体现。

【行业热点】

【机构策略】

9月以来，海外快速加息预期持续升温，贸易争端扰动密集出现，增量资金有限，持仓结构失衡，激烈预期博弈加剧市场波动，当前市场状况优于4月，存在左侧配置机会，但最稳妥的右侧入场时机预计还在10月份。从近期扰动因素来看，美国通胀超预期引发快速加息预期升温，并加剧短期人民币汇率波动，贸易相关摩擦频繁出现，引发投资者对外需稳定性的担忧。从股票市场流动性来看，增量资金流入继续放缓，存量资金仓位仍保持中高水平，持仓结构依旧失衡，“热切冷”仍在进行中，基于预期的博弈交易持续活跃，加剧市场波动。从市场节奏上来看，当前市场整体估值合理，绝对吸引力略逊于2018年末，存在左侧配置机会，但我们认为在10月份经济、政策、盈利预期明朗，同时外部地缘扰动因素落地后，右侧入场更为稳妥。配置上，建议坚定“热切冷”，重心继续转向部分前期偏冷门行业。

【话题公司】

总有资金先知先觉！主业深陷困境，为关联方违规担保和输送资金的，近几个月股价和成交量一直不温不火，但9月8日却突然放量涨停。此后的四个交易日再接再厉继续涨停，第六个交易日（即9月16日）也是差一分钱涨停，而当日成交放出一年多以来的“天量”。

广东电力龙头可谓大动作频频，近日拟投资超20亿元建设大项目。9月17日，粤电力A发布公告，拟投建惠来电厂扩建工程项目和茂名博贺电厂工程项目，公司共计出资20.53亿元。两个项目均拟采用清洁高效的超超临界二次再热燃煤发电机组。公司电源结构优化步伐加快，凸显在双碳目标下大力转型的决心。

【新股申购】

今日可申购、、和。硅烷科技申购代码889555，申购价格5.66元。万润新能申购代码787275，申购价格299.88元。鸿日达申购代码301285，申购价格14.6元。逸豪新材申购代码301176，申购价格23.88元。

【公告速递】

停牌

600605 汇通能源

000088 盐田港

复牌

002319 乐通股份

002265 西仪股份

公告摘要

【热点】

中国电信：本次火灾事故预计不会对公司生产经营、财务指标产生重大影响

中国电信（601728）9月18日晚公告，公司长沙分公司第二通信楼楼体外立面起火，9月16日16时30分，楼体明火被扑灭，火灾没有造成人员伤亡，起火原因正在调查中。火灾发生后，中国电信股份有限公司立即启动应急预案，积极配合相关部门组织灭火工作，公司领导赶赴现场组织处理，在消防救灾过程中，对楼宇内部分设备进行断电处理，部分业务受到影响，经紧急处理，受影响业务已全部恢复。长沙分公司已为相关设备购买保险，并向保险公司报案，具体损失正在核实。本次火灾事故预计不会对公司生产经营、财务指标产生重大影响。公司将认真汲取事故教训，全面开展安全生产、火灾隐患排查，防止类似事故再次发生。

二连板浙江世宝：公司近期经营情况正常，内外部经营环境未发生重大变化

浙江世宝（002703）9月18日晚公告，公司股票连续二个交易日内日收盘价格涨幅偏离值累计达到+20%以上。公司近期经营情况正常，内外部经营环境未发生重大变化；公司、公司控股股东和实际控制人不存在关于公司的应披露而未披露的重大事项，或处于筹划阶段的重大事项；公司控股股东、实际控制人在公司股票交易异常波动期间未买卖公司股票。

三安光电：变更公司董事

三安光电（600703）9月18日晚间公告，近日收到股东国家集成电路产业投资基金股份有限公司《关于提名三安光电股份有限公司董事的函》，公司原任董事任凯由于个人原因无法正常履行董事职责，国家集成电路产业投资基金股份有限公司提名汤树军为公司第十届董事会新任董事候选人。9月18日，公司召开第十届董事会第二十五次会议审议通过《关于变更公司董事的议案》，同意提名汤树军为公司第十届董事会董事候选人，任期至公司本届董事会届满之日止。

赛力斯：与重庆两江新区管理委员会订立战略协议

赛力斯（601127）9月18日晚公告，与重庆两江新区管理委员会为加强合作而订立战略协议。双方将以共同推动赛力斯发展成为新能源汽车行业头部企业为目标，把握趋势、抢抓机遇，抓好技术创新、推动转型升级，不断提升赛力斯影响力，共同助力重庆打造世界级智能网联新能源汽车产业集群，加快形成万亿级汽车产业集群。

【业绩】

凯普生物：前三季度净利同比预增109%-124%

凯普生物（300639）9月18日晚公布前三季度业绩预告，归属于上市公司股东的净利润13.50亿元-14.50亿元，比上年同期增长108.68%-124.14%。报告期内，公司管理层认真落实董事会制定的年度经营计划，持续推进“核酸检测产品+医学检测服务”的一体化经营模式，持续推行“核酸99战略”与“凯普B53核酸远程战略服务方案”，积极发挥公司产品技术和市场优势，加强市场拓展。报告期内，公司系列产品广泛应用于新冠疫情防控、妇幼健康等领域，旗下第三方医学实验室（含香港）积极参与疫情防控，因核酸检测需求增加对取样耗材、核酸提取试剂等带来销售拉动，相关业务取得快速发展。

【增减持、回购】

汇洁股份：股东减持股份 实控人拟变动

汇洁股份（002763）9月18日晚公告，公司接第二大股东林升智通知：9月17日林升智与李婉贞签署了《股份转让合同》，林升智将通过协议转让方式向李婉贞出让其持有的2060万股公司无限售股（约占公司总股本的5.03%）。根据《上市公司收购管理办法》第八十四条之相关规定，上述股份转让完成后，吕兴平将成为公司实际控制人。

科华数据：公司第一期员工持股计划完成股票购买

科华数据（002335）9月18日晚公告，截至公告披露日，公司第一期员工持股计划对应的证券账户“科华数据股份有限公司—第一期员工持股计划”通过二级市场集中竞价方式累计购买公司股票208万股，占公司目前总股本的0.45%，成交金额合计7310.37万元，成交均价约为35.092元/股。至此，公司已完成本次员工持股计划标的股票的购买。

齐翔腾达：公司高管增持公司股份

齐翔腾达（002408）9月18日晚公告，公司副总经理尹伟令9月16日通过深交所交易系统以集中竞价交易方式增持7.40万股，增持比例0.0026%。

卓锦股份：股东减持 持股降至5%以下

卓锦股份（688701）9月18日晚公告，珠海安丰持有公司875.91万股，占公司股份总数的 6.52%。本次权益变动完成后，珠海安丰持有公司 671.38万股，占公司总股本的4.9999%。

必得科技：股东江阴联成投资企业（有限合伙）持股降至5%以下

必得科技（605298）9月18日晚公告，9月15日收到股东江阴联成投资企业（有限合伙）的简式权益变动报告书，江阴联成投资企业（有限合伙）于7月20日至9月15日通过集合竞价方式减持公司股份合计79.44万股，占公司总股本的0.57%。本次权益变动后，江阴联成投资企业（有限合伙）持有公司股份700.56万股，占公司总股本的4.99%，江阴联成投资企业（有限合伙）所持公司股份比例降至5%以下。

【合同中标】

中工国际：与乌兹别克斯坦共和国旅游和文化遗产部签订合作协议

中工国际（002051）9月18日晚公告，9月16日，中工国际与乌兹别克斯坦共和国旅游和文化遗产部在乌兹别克斯坦撒马尔罕就双方在乌兹别克斯坦共和国开展索道等旅游基础设施工程项目合作签订了《合作协议》。本协议为框架性协议。

青龙管业：签订9225万元合同 占2021年营业总收入3.79%

青龙管业（002457）9月18日晚公告，9月16日，公司收到了与买方签字盖章的采购合同。买方：开封中州供水有限公司；卖方：宁夏青龙管业集团股份有限公司；项目名称：郑开同城东部供水工程（一期）管材采购项目。合同标的：郑民高速段（GF1+000~GF8+646）、十三大街段（G（13）0+000~G（13）0+240），PCCP、JPCCP管及配套管件等的设计、制造、供货、检测、运输、卸车、指导安装及配合调试、验收。合同总金额：9225万元（含税），占公司2021年度经审计营业总收入的3.79%。

七彩化学：与美联新材签订战略合作协议 建设年产18万吨电池级普鲁士蓝（白）产业化项目

七彩化学（300758）9月18日晚公告，七彩化学与广东美联新材料股份有限公司签署了《战略合作协议》。双方暂定共同投资25亿元人民币，建设年产18万吨电池级普鲁士蓝（白）产业化项目，致力于钠离子电池正极材料普鲁士蓝（白）系列产品的研究开发及产业化，助推钠离子电池产业发展。

【股权变动】

上海雅仕：控股股东协议转让部分股份

上海雅仕（603329）9月18日晚公告，公司控股股东江苏雅仕投资集团有限公司9月16日同长兴皓勤股权投资合伙企业（有限合伙）签署了《股份转让协议》，长兴皓勤受让雅仕集团持有的1680万股公司股份，占公司总股本的10.58%，转让价格为每股18.90元，转让价款合计为3.18亿元。本次协议转资金将用于归还雅仕集团全部股票质押融资，有利于降低控股股东质押风险，不会导致公司控股股东及实际控制人发生变化。

【重大投资】

宏英智能：全资子公司拟参与投资设立私募投资基金

宏英智能（001266）9月18日晚公告，公司全资子公司宏英自动化与共青城长舜建业、武汉聚丰豪及三亚朋哲于近日签署了《共青城长舜智赢创业投资合伙企业（有限合伙）有限合伙协议》，约定共同设立私募投资基金——共青城长舜智赢创业投资合伙企业（有限合伙）。该基金规模为2800万元，其中2600万元专项用于南京英锐创电子科技有限公司，200万元为该基金管理费。宏英自动化为有限合伙人，认缴出资1080万元人民币。

【并购重组】

凯莱英：终止收购境外公司Snapdragon股权

凯莱英（002821）9月18日晚公告，由于监管原因，导致公司与Snapdragon围绕未来发展规划和对应措施尚无法达成一致，双方本着相互尊重、互惠互利的原则，决定终止本次并购交易，并继续保持业务上的战略合作关系。此前公司拟通过合并方式以自有资金约5794万美元收购 Snapdragon公司除凯莱英已持有的股权外其余全部股权，本次收购完成后，凯莱英将持有Snapdragon公司100%股份。

浙江东日：终止现金收购温州市现代冷链物流有限公司100%股权

浙江东日（600113）9月18日晚公告，综合考虑标的资产的现有经营状况及持续盈利能力、目前的经济政策及市场环境以及审计、评估机构的初步审阅、评估结果，公司认为交易条件尚不成熟。交易双方协商一致同意终止本次现金收购温州市现代冷链物流有限公司100%股权暨关联交易事项并签署《浙江东日股份有限公司与温州市现代服务业发展集团有限公司关于终止 意向收购协议 之协议》。

盐田港：筹划发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金事项，股票停牌

盐田港（000088）9月18日晚公告，正在筹划发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金事项，公司股票自9月19日开市起开始停牌。公司预计在不超过10个交易日的时间内披露本次交易方案。本次交易公司拟向盐田港集团购买盐田三期35%股权以及深汕投资100%股权两项资产。公司将直接收购该标的资产，或者盐田港集团先将标的资产予以整合后再由公司收购。公司拟以发行股份及支付现金方式支付标的资产对价，并募集配套资金。

【其他】

中岩大地：控股子公司获得建设资质证书

中岩大地（003001）9月18日晚公告，控股子公司指南针岩土工程技术有限公司（简称“中岩越南”）收到越南胡志明市计划投资厅颁发的《建设资质证书》。本次中岩越南取得工程建设施工（桩基）一级资质，有利于公司拓展越南承接地基基础工程领域的业务范围，增强中岩越南在越南同行业企业中的竞争力，进一步提升公司的综合实力。

五洲特纸：全资子公司发生安全事故

五洲特纸（605007）9月18日晚公告，9月15日，公司全资子公司江西五星纸业有限公司在停机检修过程中发生意外，造成人员伤亡事故。目前现场救援工作已经结束，事故原因正在调查中。事故发生后，公司立即启动应急预案，公司领导立即赶赴现场组织处理，按相关程序上报当地政府各相关部门。湖口县应急管理局下发了《责令限期整改指令书》，责令江西五星在保证生产安全的前提下停止生产，同时全厂进行举一反三，排除生产安全隐患。江西五星是公司的全资子公司，也是公司主要的生产基地。2022年1-6月，江西五星实现营业收入18.88亿元，占公司营业收入63.50%；净利润9009.72万元，占公司净利润42.17%。

长虹美菱：控股子公司中科美菱将在北交所上市

长虹美菱（000521）9月18日晚公告，控股子公司中科美菱为全国中小企业股份转让系统挂牌企业，公司持有中科美菱4590万股，持股比例为63.2683%。中科美菱正在申请公开发行股票并在北交所上市。9月16日晚间，中科美菱收到中国证监会批复，同意中科美菱向不特定合格投资者公开发行股票的注册申请。

爱施德：控股子公司拟改制设立股份有限公司及申请新三板挂牌

爱施德（002416）9月18日晚公告，公司控股子公司深圳市优友互联有限公司拟进行股份制改造，由“有限责任公司”整体变更为“股份有限公司”，并在符合国家相关法律法规政策和条件成熟的情况下，拟申请在全国中小企业股份转让系统（以下简称“新三板”）挂牌。

成都银行：向泸定地震灾区捐赠500万元

成都银行（601838）9月18日晚公告，9月5日，四川省甘孜州泸定县发生6.8级地震，受灾程度深、波及范围广，对灾区群众生活造成了重大影响。公司决定通过四川省慈善联合总会向地震灾区捐赠500万元，用于抗震救灾工作。

太极股份：法院裁定受理公司对蓝汛欣润的破产清算申请

太极股份（002368）9月18日晚公告，公司债务人蓝汛欣润因无法清偿对公司的到期债务且缺乏清偿能力，公司依法向北京市第一中级人民法院申请对蓝汛欣润进行破产清算。法院认为，蓝汛欣润经强制执行，无法偿还到期债务，且资产负债表亦显示其已资不抵债，具备破产法规定的破产原因，故裁定受理公司对蓝汛欣润的破产清算申请。截至目前，公司对蓝汛欣润的应收账款及合同资产合计6946万元，已计提减值准备4515万元。

晋控煤业：控股子公司塔山煤矿停产

晋控煤业（601001）9月18日晚公告，公司9月16日收到山西省应急管理厅、山西省地方煤矿安全监督管理局《关于责令同煤大唐塔山煤矿有限公司塔山矿停产整顿的通知》，要求控股子公司同煤大唐塔山煤矿有限公司塔山矿停产整顿。塔山矿于9月15日发生一起事故，造成1人死亡。塔山矿已于9月16日停产，待联合调查组事故认定后将按照要求落实整改措施，在履行程序验收合格后恢复生产。塔山矿核定产能2500万吨/年，占公司核定产能的71.23%，2021年实现营业收入159.06亿元，占公司2021年度经审计营业收入的87.08%。此次停产对公司业绩影响暂无法预测，公司将积极做好煤矿停产整顿工作，争取早日验收复产。

中国银河：上市证券做市交易业务资格获批

中国银河（601881）9月18日晚公告，根据《证券法》《证券公司监督管理条例》《证券公司业务范围审批暂行规定》和《证券公司科创板股票做市交易业务试点规定》等有关规定，中国证监会核准公司上市证券做市交易业务资格。

康华生物：已完成对厂房设施等升级更新 9月19日恢复生产

康华生物（300841）9月18日晚公告，公司根据年度生产计划安排，公司生产线自2022年7月4日起停产进行部分设施设备的维护保养和水系统升级。公司于2022年7月6日披露了《关于车间预防性维护保养及水系统升级停产的公告》。公司现已完成对厂房设施、设备的预防性维护保养和水系统及部分辅助设备的升级更新，并于2022年9月19日恢复生产。

靖远煤电：发行股份购买资产事项获得甘肃省国资委批复

靖远煤电（000552）9月18日晚公告，9月16日收到甘肃能源化工投资集团有限公司转来甘肃省人民政府国有资产监督管理委员会《关于靖远煤电股份有限公司资产重组暨配套融资事项的批复》：原则同意靖远煤电股份有限公司发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易方案；能化集团要按照国资监管和证券监管有关规定，依法依规实施，维护国有权益，促进公司健康发展；在本次资产重组工作完成后按时完成相关信息填报工作。

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