收盘：衰退与加息前景施压 美股走低道指收跌500点

发布时间：2025-07-09 12:44:23 来源：暗室不欺网 作者：焦点

北京时间29日凌晨，收盘衰退施压收跌美股周一收跌，加息道指下跌近500点。前景与德银警告美股尚未反映衰退风险。美股美联储鹰派官员布拉德称金融市场低估了美联储明年大幅加息的走低可能性。本周市场关注鲍威尔讲话与非农就业数据。道指点

道指周一收跌497.57点，收盘衰退施压收跌跌幅为1.45%，加息报33849.46点；纳指跌176.86点，前景跌幅为1.58%，美股报11049.50点；标普500指数跌62.18点，走低跌幅为1.54%，道指点报3963.94点。收盘衰退施压收跌

美联储官员的加息鹰派讲话令股指承压。圣路易斯联邦储备银行行长詹姆斯-布拉德（James Bullard）周一表示，前景金融市场低估了美联储明年大幅加息的可能性。他称市场“对于通胀会自然消散的预期仍然不低。”

布拉德重申：美联储至少需要加息至5%-7%区间的底部，才能实现限制经济增长、进而遏制通胀的目标。他认为，劳动力市场的表现依然很强劲，预测新增就业人数将达到20万。

而纽约联储行长约翰-（John Williams）在另一个场合发表演讲称，需要采取更多措施来遏制目前“过高的”通胀。

目前经济学家的普遍共识是美国经济衰退概率高于50%。

高盛与德银分析师均预计明年美股将出现剧烈波动，因为它们还没有反映出美国经济衰退的风险。

高盛分析师在周一发布的报告中表示，他们的模型暗示美国经济未来12个月增长放缓的概率为39%，但风险资产定价仅反映了11%的概率，“这增加了明年出现进一步衰退恐慌的风险。”

高盛策略师表示，虽然明年货币政策阻力会减轻，但全球增长放缓将使股市承压。他们表示：“考虑到经济衰退风险上升，以及增长/通胀组合的不确定性，股票风险溢价似乎很低。”

高盛策略师认为，在增长疲弱、波动剧烈、加上估值高企的情况下，股市下跌风险更高。他们指出美国裁员潮还在蔓延，包括商业服务、科技、银行和房地产等在内行业均在缩减开支，表明劳动力市场正在降温。

而德银分析师Binky Chadha预计，随着衰退开始，标普500指数将在明年第三季度跌至3250点，比当前水平低19%，然后在第四季反弹。

市场继续关注美联储的货币政策前景。上周美联储官员暗示央行将随着通胀降温而退出其激进加息路径。上周三美联储公布的货币政策会议纪要也证实了美联储可能改变其政策。

美联储会议纪要称：“绝大多数与会者认为，放缓加息速度可能很快就会是合适的。”

美联储会议纪要显示多数官员预计将放缓加息步伐，在美联储于12月13日至14日召开今年最后一次会议之前，投资者将密切关注经济数据，以寻找决策者想法的线索。

美联储主席鲍威尔将在本周三就美国经济前景和就业市场发表讲话。

投资分析师Stephane Monier表示：“美联储需要继续将利率合理上调至5%—5.25%的水平，因此未来还会有一些加息，所以市场目前有点乐观。预计2023年美国将出现小规模衰退，但与2008年和2009年的危机相比，这将是微不足道的。”

与此同时，以Emmanuel Cau为首的巴克莱银行策略师表示，近期股市上涨主要是由于宏观对冲基金和CTA的空头回补，并警告称这一走势或难以持续至新年。

本周投资者重点关注多项经济数据，以进一步判断美国消费者与美国经济状况。美国11月非农就业数据将在本周五公布。

焦点个股

据分析公司称，今年的“黑色星期五”，美国消费者线上购物支出有望达到创纪录的91.2亿美元，同比增长2.3%。然而，一向走在潮流前端的电子产品巨头却在“黑五”中表现不佳。

洛杉矶投行Wedbush分析师Dan Ives在报告中提到，iPhone短缺正在加速，并在黑色星期五成为许多零售商、苹果官方商店和在线渠道的焦点。他进一步指出，新款苹果手机iPhone 14及14 Pro的短缺尤其严重。他认为许多苹果商店目前的iPhone 14 Pro的库存比正常情况低25-30%。这对12月的假期季节来说，绝对不是好兆头。

在马斯克接手公司后，由于其支持放松言论审查、重新恢复前总统特朗普等人的封禁账号，使得不少企业担忧平台存在稳定性风险，陆续暂停了在推特上投放广告。对于以广告业务作为主要收入手段的推特公司来说，这显然意味着收入大幅下降的风险。

马斯克周日在推特上表示，推特的新用户注册数量达到了“历史最高水平”，同时关于假冒账号和仇恨言论的情况也已经有所减少。很显然，马斯克希望借此减少广告商们的担忧。

此外，（上海）有限公司向国家市场监督管理总局备案了召回计划，决定自即日起召回部分进口Model S、Model X及部分进口和国产Model 3电动汽车，共计80561辆，涉及软件和安全带问题。

第三季度营收355亿元人民币，同比增长65.1%，预估309亿元人民币；NON-GAAP净利124.5亿元，同比增295%；调整后每ADS收益8.62元人民币，预估4.75元人民币。拼多多财务副总裁刘珺表示，本季度账面利润临时增加，部分项目的投入有所延迟，不能完整反映公司的实际生产经营情况。我们将进一步加大投入，助力科技创新与供给侧升级，用技术创造长期价值。

据报道，美国政府将允许公司恢复从其委内瑞拉油田开采石油。美国政府向雪佛龙颁发了许可证，允许这家总部位于加州的石油公司返回与Petroleos de Venezuela SA合资的油田作业。美国财政部颁发的新许可证允许雪佛龙多年来首次开采委内瑞拉的石油。

巴克莱分析师Benjamin Theurer将Beyond Meat评级从“持股观望”下调至“减持”，目标价从13美元下调至10美元。这位分析师表示，肉类公司面临着艰难的前景。

Theurer告诉投资者，由于消费者对价格越来越敏感，牛肉价格不断上涨，对大部分行业来说，“最糟糕的时刻尚未到来”，可能要到2024年或2025年才会到来。他指出，Beyond Meat正在应对替代肉类行业日益恶化的经济形势，牛肉价格上涨不一定会为该行业带来好处。

向现有投资者发行8.89亿新股，转型计划筹资逾40亿美元。

董事长出售375.6万美元股票。

Shopify“黑五”销售额达创纪录的33.6亿美元，同比增长17%。

将评级从卖出上调至买入。

其他市场面，纽约商品交易所12月黄金期货价格下跌13.70美元，跌幅为0.8%，收于每盎司1740.30美元。

纽约商品交易所1月交割的西德州中质原油（WTI）期货价格上涨0.96美元，涨幅为1.26%，报收于每桶77.24美元。周一盘中，该期货一度下跌至每桶73.60美元，创2021年12月以来的盘中最低价格。

12月天然气期货收跌4.44%，报收于每百万英热单位6.7120美元。

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